<<
>>

§ 49. Государственные внутренние и внешние заимствования

Государственный внутренний долг формируется на основе го­

сударственных внутренних заимствований. Государственные внут­

ренние заимствования представляют собой государственные зай­

мы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бу­

маг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые

из других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации,

кредитных организаций и международных финансовых организа­

ций, выраженные в валюте Российской Федерации.

В России первый внутренний займ был выпущен в мае 1810 г. в

период правления Александра I. Это был шестипроцентный займ

с семилетним сроком обращения ассигнациями номиналом

1000 рублей и выше. Однако было реализовано только 3 процента

этого займа на общую сумму 3,2 млн рублей по причине отсутствия

свободных денежных средств для долгосрочного вложения и недове­

рия населения к новой форме государственного кредита. Именно с

этого момента началась история формирования российского фон­

дового рынка. В последующие годы государство все активнее стало

выпускать различные внутренние займы, которые осуществлялись

в форме выпуска ценных бумаг (в основном облигаций и векселей).

Различают несколько видов государственных займов.

По субъекту эмиссии они подразделяются на выпускаемые Пра­

вительством Российской Федерации, Правительствами субъектов

Российской Федерации и органами местного самоуправления.

По субъектам-держателям ценных бумаг различают государствен­

ные займы, реализуемые только юридическим лицам, только граж­

данам, а также физическим и юридическим лицам.

По форме займы бывают облигационными и безоблигацион­

ными. Облигационные займы связаны с эмиссией ценных бумаг

(например, облигаций). Безоблигационные займы оформляются

подписанием соглашений, договоров, а также путем записи в

долговых книгах и выдачи специальных обязательств.

По срокам погашения займы делятся на краткосрочные (до

1 года), среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (до 30 лет).

Право осуществления государственных внутренних заимство­

ваний от имени Российской Федерации принадлежит Правитель­

ству Российской Федерации или уполномоченному им Министер­

ству финансов Российской Федерации. В соответствии с Бюджет­

ным кодексом право на осуществление внутренних заимствова­

ний принадлежит, соответственно, высшему исполнительному

органу государственной власти субъекта Российской Федерации

или финансовому органу субъекта Российской Федерации. Право

на муниципальные заимствования от имени муниципального об­

разования принадлежит местной администрации. При этом осу­

ществление государственных и муниципальных заимствований

допускается только в случае включения их в программу государ­

ственных внутренних заимствований Российской Федерации,

субъектов Российской Федерации или муниципальных образова­

ний, которая утверждается в качестве приложения к соответству­

ющему закону (решению) о бюджете.

Программа государственных внутренних заимствований Россий­

ской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципаль­

ных образований представляет собой перечень всех внутренних

заимствований Российской Федерации, субъектов Российской

Федерации, муниципальных образований на очередной финансо­

вый год и плановый период. Указанный перечень отражается в

виде разницы между объемом привлечения и объемом средств,

направленных на погашение основной суммы долга, по каждому

виду заимствования.

В случае если государственные внутренние заимствования, осу­

ществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от

имени Российской Федерации, предусматривают в зависимости

от условий их выпуска получение при погашении иного, чем де­

нежные средства, имущественного эквивалента, подлежат отра­

жению отдельной строкой в программе государственных внутрен­

них заимствований Российской Федерации.

В программу государ­

ственных внутренних заимствований Российской Федерации,

субъектов Российской Федерации, муниципальных образований

в обязательном порядке включаются соглашения о займах, за­

ключенные в предыдущие годы, если такие соглашения не утра­

тили силу в установленном порядке.

В настоящее время в Российской Федерации выпущено несколь­

ко видов государственных внутренних займов. По каждому выпус-

ку займов принимается отдельный нормативный правовой акт, в

котором указываются цели и срок выпуска займа, его доходность,

условия выплаты, льготы, срок и порядок погашения. Так, в со­

ответствии с Постановлением Правительства Российской Феде­

рации от 15 июня 2001 г. № 379 (в редакции от 24 августа 2004 г.

№ 433) утверждены Генеральные условия эмиссии и обращения

облигаций государственного сберегательного займа. В них установле­

но, что эмитентом облигаций от имени Российской Федерации

является Министерство финансов Российской Федерации. Обли­

гации являются купонными среднесрочными (от 1 года до 5 лет)

государственными ценными бумагами и предоставляют их вла­

дельцам право на получение номинальной стоимости облигации

при ее погашении и получение дохода в виде процента к номи­

нальной стоимости. Номинальная стоимость облигации составля­

ет 500 рублей. Эмиссия осуществляется в форме отдельных выпус­

ков, каждый из которых имеет государственный регистрацион­

ный номер. Решение о выпуске принимается эмитентом в виде

приказа1. Владельцами облигаций могут быть российские и ино­

странные юридические и физические лица. При этом для каждого

выпуска отдельно могут устанавливаться ограничения на потен­

циальных владельцев. Облигации могут свободно обращаться на

вторичном рынке.

В состав государственного и муниципального внутреннего дол­

га входят государственные гарантии Российской Федерации,

субъектов Российской Федерации и муниципальные гарантии.

Перечень подлежащих предоставлению и исполнению государ­

ственных и муниципальных гарантий в валюте Российской Феде­

рации на очередной финансовый год (очередной финансовый год

и плановый период) включается в специальную программу госу­

дарственных гарантий Российской Федерации, государственных

гарантий субъекта Российской Федерации, программу муници­

пальных гарантий. В данных программах должна быть предусмот­

рена каждая гарантия (с указанием принципала по каждой гаран­

тии), величина которой превышает:

- 1 млрд рублей — для государственных гарантий Российской

Федерации;

- 10 млн рублей — для государственных гарантий субъекта Рос­

сийской Федерации;

- 100 тыс. рублей — для муниципальных гарантий.

Программы государственных и муниципальных гарантий в ва­

люте Российской Федерации включаются в качестве приложения

к соответствующему закону (решению) о бюджете.

1 См.: Приказ Министерства финансов России от 15 июня 2001 г. № 45н «Об

утверждении условий эмиссии и обращения облигаций государственного сбере­

гательного займа Российской Федерации» // Российская газета. — № 140. — 2001.

Особым видом государственных внутренних заимствований яв­

ляются денежные вклады населения. В соответствии со ст. 1 Феде­

рального закона от 10 мая 1995 г. № 73-ФЗ «О восстановлении и

защите сбережений граждан Российской Федерации»1 государство

гарантирует восстановление и обеспечение сохранности денеж­

ных сбережений граждан Российской Федерации, признавая их

гарантированными сбережениями и государственным внутренним

долгом Российской Федерации. Государство гарантирует сбереже­

ния граждан во вкладах Сберегательного банка Российской Феде­

рации, внесенных до 20 июня 1991 г., а также вклады в организа­

ции государственного страхования Российской Федерации по до­

говорным (накопительным) видам личного страхования в период

до 1 января 1992 г.

В качестве меры для восстановления и обеспечения сохранно­

сти гарантированных вкладов граждан применяется перевод их в

целевые долговые обязательства Российской Федерации, являю­

щиеся государственными ценными бумагами в соответствии с

указанным законом, а также с положениями Федеральных зако­

нов «О порядке перевода государственных ценных бумаг СССР с

сертификатов Сберегательного банка СССР в целевые долговые

обязательства Российской Федерации»2 и «О порядке установле­

ния долговой стоимости единицы номинала целевого долгового

обязательства Российской Федерации»3.

Гарантирование сбережений осуществляется государственной

собственностью и всеми активами, находящимися в распоряже­

нии Правительства Российской Федерации. Финансовые гаран­

тии по погашению этого вида государственного долга предусмат­

риваются в Федеральном законе о бюджете на очередной финан­

совый год и плановый период, где указаны размеры средств, на­

правляемых на выплату компенсаций. Так, в соответствии со ст. 19

Федерального закона от 24 июля 2007 г. № 198-ФЗ «О федераль­

ном бюджете на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 го­

дов» предусмотрено направление бюджетных ассигнований в сум­

ме 56 млрд рублей в 2008 г., 70 млрд рублей в 2009 г. и 85 млрд

рублей в 2010 г. на осуществление выплат отдельным категориям

граждан Российской Федерации предварительной компенсации

по вкладам в Сберегательном банке Российской Федерации, взно­

сам в организации государственного страхования и выкуп у вла­

дельцев-граждан России государственных казначейских обяза­

тельств СССР и сертификатов Сберегательного банка СССР, яв-

1 Собрание законодательства Российской Федерации. — 1995. — № 20. —

Ст. 1765.

2 Собрание законодательства Российской Федерации. — 1999. — № 29. —

Ст. 3683.

3 Собрание законодательства Российской Федерации. — 1996.

— № 28. —

Ст. 3349.

ляющихся гарантированными сбережениями. Организация ком­

пенсационных выплат и погашения гарантированных сбережений

граждан Российской Федерации возложена на Министерство фи­

нансов Российской Федерации.

Несмотря на ежегодные выплаты компенсаций в размере до

1 тыс. рублей, полностью суммы вкладов гражданам не возвраща­

ются, хотя их индексация производится. В данном случае пробле­

ма не только в нехватке средств бюджета на погашение указанных

видов долговых обязательств, но и в определении правовой регла­

ментации самих компенсационных выплат. Выплата компенсаций

по банковским вкладам в качестве способа обеспечения обяза­

тельств, их размер, порядок и сроки не предусмотрены граждан­

ским законодательством, что еще раз свидетельствует о специфи­

ке отношений в области государственного кредита.

В России государственные ценные бумаги в форме облигацион­

ного внешнего займа впервые были выпущены в 1769 г. в период

правления Екатерины II на общую сумму 500 тыс. голландских

гульденов, размещенные на голландском рынке на 10-летний срок

под 5 процентов годовых через банкирский дом «Гопе и К0»1.

С этого займа началась история формирования государственного

внешнего долга России.

Государственный внешний долг Российской Федерации форми­

руется за счет заимствований, осуществленных в иностранной

валюте от иностранных кредиторов, т.е. от иностранных госу­

дарств, иностранных физических и юридических лиц, междуна­

родных финансовых организаций, и складывается из следующих

элементов:

1) задолженности перед официальными кредиторами, т.е. пе­

ред коммерческими банками западных стран, предоставляющими

средства взаймы под гарантии Правительства;

2) задолженности перед коммерческими банками западных

стран без государственных гарантий;

3) долга внешнеторговых объединений по централизованным

импортным поставкам, образовавшегося до 1991 г.;

4) долга международным валютно-финансовым организациям

(Международный валютный фонд, Всемирный банк и Европей­

ский банк реконструкции и развития);

5) займов России в ценных бумагах, обращающихся на миро­

вых рынках (облигации внутреннего валютного займа, еврообли­

гации)2.

Государственные внешние заимствования Российской Федера­

ции и субъекта Российской Федерации включаются в программу

1 Однако на вторичный рынок эти ценные бумаги не попали, а долг по ним

удалось погасить только в 1891 г. — Примеч. авт.

2 См.: Краев А.О., Коньков И.Н., Малеев П.Ю. Рынок долговых цен­

ных бумаг. - М., 2002. - С. 222.

государственных внешних заимствований, которая представляет

собой перечень всех внешних заимствований на очередной фи­

нансовый год и плановый период по видам заимствований с от­

ражением разницы между объемом привлечения денежных средств

и объемом средств, направляемых на погашение основного долга

по каждому виду долгового обязательства.

В программе государственных внешних заимствований Россий­

ской Федерации должен содержаться перечень внешних займов с

разделением на несвязанные (финансовые) и целевые иностран­

ные заимствования с указанием источника привлечения (заим­

ствования), суммы заимствования, сроков погашения и других

показателей. Право осуществления государственных внешних за­

имствований и заключения договоров о предоставлении государ­

ственных гарантий для привлечения внешних кредитов (займов)

принадлежит от имени Российской Федерации Правительству

Российской Федерации или уполномоченному им Министерству

финансов Российской Федерации.

В программе государственных внешних заимствований Россий­

ской Федерации отдельно должны быть предусмотрены все зай­

мы, величина которых превышает сумму, эквивалентную 10 млн

долларов США, на весь срок займа. Данные займы подлежат ре­

ализации только при условии их утверждения в составе програм­

мы государственных внешних заимствований Российской Феде­

рации Федеральным законом о федеральном бюджете. В программу

также в обязательном порядке включаются соглашения о зай­

мах, заключенных в предыдущие годы, если такие соглашения

не утратили силу в установленном порядке. Программа государ­

ственных внешних заимствований Российской Федерации утвер­

ждается в качестве приложения к Федеральному закону о феде­

ральном бюджете на очередной финансовый год и плановый пе­

риод.

Договоры и соглашения о государственных внешних заимство­

ваниях Российской Федерации, исполнение которых требует уве­

личения объемов государственных внешних заимствований Рос­

сийской Федерации, утвержденных Федеральным законом о фе­

деральном бюджете на очередной финансовый год и плановый

период, могут быть заключены только после внесения соответ­

ствующих изменений в Федеральный закон о федеральном бюд­

жете на очередной финансовый год и плановый период.

В программе государственных внешних заимствований субъек­

та Российской Федерации должны быть определены:

1) предельный объем государственных внешних заимствова­

ний субъекта Российской Федерации на очередной финансовый

год (очередной финансовый год и плановый период);

2) перечень, объемы и сроки погашения государственных

внешних заимствований субъекта Российской Федерации.

Порядок осуществления внешних заимствований субъектов

Российской Федерации (за исключением внешних облигацион­

ных займов) устанавливается Правительством Российской Феде­

рации. Бюджетным кодексом вводится правило, по которому вы­

пуск внешних облигационных займов субъектов Российской Фе­

дерации осуществляется с учетом приоритета государственных

внешних заимствований Российской Федерации1. Программа го­

сударственных внешних заимствований и государственных гаран­

тий в иностранной валюте субъекта Российской Федерации вклю­

чается в качестве приложения к закону о бюджете.

Договоры о государственных внешних заимствованиях Россий­

ской Федерации, о предоставлении государственных гарантиях

по внешним займам подлежат ратификации Федеральным Со­

бранием Российской Федерации в случае, если предусмотрен­

ные этими договорами займы и государственные гарантии не

включены в программу государственных внешних заимствований

и программу государственных гарантий в иностранной валюте, а

привлекаемые средства по займам превышают сумму, эквива­

лентную 10 млн долларов США, и предоставляемые гарантии

превышают сумму, эквивалентную 50 млн долларов США, на

весь срок займа или гарантии.

В законе о федеральном бюджете на очередной финансовый

год и плановый период закрепляются пределы государственных

внутренних и внешних заимствований. Так, на 1 января 2010 г.

верхний предел государственного внутреннего долга Российской

Федерации составит 2,27 трлн рублей, а верхний предел внешне­

го долга — в сумме 43,9 млрд долларов США (или 32,3 млрд евро).

<< | >>
Источник: В.А. Мальцев. Финансовое право. Учебник. 2008

Еще по теме § 49. Государственные внутренние и внешние заимствования:

  1. Статья 110. Программа государственных внутренних заимствований Российской Федерации
  2. Статья 108. Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации
  3. Статья 108.2. Программа государственных внешних заимствований субъекта Российской Федерации
  4. Статья 110.1. Программа государственных внутрен-них заимствований субъекта Российской Федерации, муници-пальных заимствований
  5. Статья 109. Внесение изменений в программу госу-дарственных внешних заимствований Российской Федерации и программу государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте
  6. Статья 113. Отражение в бюджетах поступлений средств от заимствований, погашения государственного или муниципального долга, возникшего из заимствований, и расхо-дов на его обслуживание
  7. Внутреннее и внешнее сравнение
  8. Глава вторая. ВНЕШНЯЯ ПОЛИТИКА И ВНУТРЕННИЕ ОТНОШЕНИЯ
  9. РАЗДЕЛ ТРЕТИЙ. ВНУТРЕННЯЯ И ВНЕШНЯЯ БОРЬБА В РАННЕЙ РЕСПУБЛИКЕ
  10. 9.1.5. Соотношение внутренней и внешней форм прав
  11. Глава вторая. ВНУТРЕННЯЯ БОРЬБА И ВНЕШНЯЯ ПОЛИТИКА В ПОСТКЛАССИЧЕСКОМ РИМЕ
  12. § 5. Основные внутренние и внешние функции Российского государства
  13. 58. Государственные и муниципальные заимствования.
  14. Статья 106. Предельный объем заимствований субъ-ектов Российской Федерации, муниципальных заимствований
  15. Статья 103. Осуществление государственных и му-ниципальных заимствований
  16. 27. Виды и структура внутренних правоотношений в государственных аграрных предприятиях.